Investing.com — Jefferies, güçlü Aralık çeyreği görünümü ve dirençli hizmet büyümesini gerekçe göstererek Apple’ı Düşük Performans’tan Tut’a yükseltti. Ancak uzun vadeli tablonun hala belirsiz olduğu konusunda uyardı.
Analist Edison Lee şöyle dedi: “Apple’ın Eylül çeyreği geliri yıllık bazda %7,9 arttı. Bu, tahminimizin %6 ve konsensüsün %1 üzerinde gerçekleşti.”
Firma, büyümenin “esas olarak %15’lik hizmet geliri artışından kaynaklandığını” belirtti. Ürün satışları ise iPhone gelirindeki %6’lık artışın öncülüğünde sadece %5,4 yükseldi.
Mac geliri %13 büyüdü. Çin ise iPhone 17 için tedarik kısıtlamaları nedeniyle yıllık bazda yaklaşık %4 düşüşle en zayıf bölge olmaya devam etti.
Jefferies, Apple’ın “Aralık çeyreğinde %10-%12 gelir artışı beklentisinin, 2ÇMY22’den bu yana ilk çift haneli büyüme dönemi olduğunu” vurguladı. Bu, yaklaşık %10 ürün geliri büyümesi ve %13-%14 hizmet büyümesi anlamına geliyor. Brüt marjın 1,4 milyar dolarlık gümrük vergisi maliyeti dahil %47 ile %48 arasında olması bekleniyor.
Lee, “1ÇMY26’da Çin gelir büyümesinin muhtemelen pozitife döneceğini” belirtti. Buna gerekçe olarak iPhone sevkiyatlarındaki hızlanmayı ve “agresif fiyatlandırma ve devlet sübvansiyonları” ile desteklenen temel iPhone 17 modeline olan güçlü talebi gösterdi.
Bununla birlikte, Jefferies “kazanç yükseltmesinin çok sınırlı olduğu” ve 2026 büyümesinin “iPhone 18 için varsayılan 100 dolarlık fiyat artışı”, iPhone 17’den daha yüksek yükseltme oranları ve “daha az elverişli ürün karması” nedeniyle kısıtlanacağı konusunda uyardı.
Jefferies şunları söyledi: “Önümüzdeki üç yıl için gelir ve hisse başına kazanç tahminlerimizi düşük tek haneli oranda artırdık.” Firmanın yeni fiyat hedefi 246,99 dolar.
Firma şu sonuca vardı: “Hisse senedi pahalı kalmaya devam ediyor ancak iPhone 18’e yönelik umutlar (özellikle katlanabilir model) nedeniyle muhtemelen böyle kalmaya devam edecek.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
